Übersicht der Investitionsrechnung und Project Klassifikation

Capital Budgeting ist vielleicht die wichtigste Aufgabe von Finanz-Managern und ihren Mitarbeitern gegenüber. Zunächst wird eine Firma Investitionsrechnung Entscheidungen definieren die strategische Richtung, denn zieht in neue Produkte, Dienstleistungen oder Märkte durch Investitionen vorausgehen muss. Zweitens setzen die Ergebnisse der Investitionsrechnung Entscheidungen für viele Jahre, reduziert Flexibilität. Drittens kann eine schlechte Investitionsrechnung haben erhebliche finanzielle Folgen. Wenn das Unternehmen investiert, zu viel, wird es entstehen unnötig hohe Abschreibungen und sonstige Aufwendungen. Auf der anderen Seite, wenn es nicht genug investieren tut, kann seine Ausrüstung und Computer-Software nicht ausreichend moderne, damit sie wettbewerbsfähig produzieren. Auch, wenn es an ausreichenden Kapazitäten hat, kann sie Marktanteile an Wettbewerber zu verlieren, und Wiedergewinnung verlorener Kunden erfordert schwere Vertriebskosten, Preissenkungen oder Produktverbesserungen, die alle teuer sind.

Die gleiche allgemeine Konzepte, die in Sicherheit Bewertung herangezogen werden, sind auch in der Investitionsrechnung beteiligt. Während jedoch eine Reihe von Aktien und Anleihen besteht auf dem Wertpapiermarkt und Investoren wählen Sie aus dieser Reihe, Investitionsrechnung Projekte werden von den erstellten Firma. Zum Beispiel kann ein Vertriebsmitarbeiter berichten, dass Kunden für ein bestimmtes Produkt, dass das Unternehmen jetzt nicht produzieren zu fragen. Der Vertriebsleiter bespricht dann die Idee mit dem Marktforschungs-Gruppe an die Größe des Marktes für die vorgeschlagene Produkt zu bestimmen. Wenn sich herausstellt, dass ein beträchtlicher Markt existiert, wird Kalkulatoren und Ingenieure gefragt, die Produktionskosten zu schätzen. Wenn sie feststellen, dass das Produkt hergestellt werden kann und bei einer ausreichenden Gewinn verkauft werden kann, wird das Projekt durchgeführt werden.

Project Klassifikation

Analysieren Investitionsausgaben Vorschläge ist kein Betrieb costless-Leistungen können gewonnen werden, aber die Analyse hat ihren Preis. Für bestimmte Arten von Projekten, kann eine relativ detaillierte Analyse gerechtfertigt sein, für andere, einfachere Verfahren verwendet werden soll. Dementsprechend Unternehmen allgemein kategorisieren Projekte und dann analysieren diese in jeder Kategorie etwas anders:

1. Ersatz: Wartung von Businessjets. Austausch von abgenutzten oder beschädigten Ausrüstung ist notwendig, wenn die Firma ihre Geschäftstätigkeit fortsetzen. Die einzigen Probleme hier sind (a) sollte diese Operation fortgesetzt werden und (b) sollten wir weiterhin die gleichen Herstellungsverfahren verwenden? Wenn die Antworten ja sind, sind wartungsfrei Entscheidungen in der Regel ohne eine aufwändige Entscheidung hergestellt.

2. Ersatz: Kostenreduzierung. Diese Projekte Senkung der Kosten für Arbeitszeit, Materialien und andere Inputs wie Strom durch den Ersatz gewartet werden, aber weniger effiziente Geräte. Diese Entscheidungen werden nach Ermessen und erfordern eine detaillierte Analyse.

3. Erweiterung der bestehenden Produkte oder Märkte.

4. Expansion in neue Produkte oder Märkte.

5. Sicherheits-und / oder ökologischen Projekten. Ausgaben erforderlich sind, um die staatlichen Aufträge, Tarifverträge oder Versicherungspolice Bedingungen erfüllen, sind aufgerufen Investitionen, nonrevenue produzierenden Projekten. Wie werden sie behandelt, hängt von ihrer Größe, mit kleinen Wesen ähnlich wie die Kategorie 1 der oben beschriebenen Projekte behandelt.

6. Die zu erwartenden Zahlungsströme aus F & E sind oft zu unsicher, um einen Standard Discounted Cash Flow (DCF) Analyse rechtfertigen. Stattdessen werden Entscheidungsbaum-Analyse und der Realoptionen Ansatz oft verwendet.

In der Regel relativ einfache Berechnungen und nur wenige Belege für den Ersatz erforderlichen Entscheidungen, insbesondere Instandhaltung Typ Investitionen in profitable Anlagen. Eine detailliertere Analyse ist für Kostensenkungs-Ersatz benötigt, für den Ausbau der bestehenden Produktlinien und insbesondere für Investitionen in neue Produkte oder Bereiche. Also, within each category projects are classified by their dollar costs: Larger investments require increasingly detailed analysis and approval at a higher level within the firm. So kann ein Betriebsleiter ermächtigt Wartungsaufwand bis zu 10.000 Euro auf der Grundlage einer relativ naiv Analyse, sondern die volle Verwaltungsrat kann zu Entscheidungen, die entweder Beträge über $ 1.000.000 oder Erweiterungen beinhalten in neue Produkte oder Märkte zu genehmigen.

Beachten Sie, dass der Begriff "Vermögen" mehr als Gebäude und Anlagen umfasst. Computer-Software, die ein Unternehmen zu helfen, es zu kaufen Waren und Materialien effizienter, oder um mit Kunden zu kommunizieren entwickelt, ist auch ein Gewinn, da ist ein Kundenstamm wie die AOL durch das Versenden von Millionen von CDs kostenlos an potentielle Kunden entwickelt. All dies sind "immaterielle" als zu "greifbaren" Vermögenswerte, sondern Entscheidungen im Gegensatz zu in sie zu investieren, sind in der gleichen Weise wie Entscheidungen in Bezug auf materielle Vermögenswerte analysiert.

Verfasst von George Brown