Vergleicht Mutual Funds mit getrennten Konten

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Separate Konten zu einem zu vereinen Gebühr-basierte Alternative den Komfort eines Investmentfonds mit der Kontrolle einer Brokerage-Konto. Allerdings gibt es einen großen Unterschied zwischen Investmentfonds und separate Konten, die wichtig wird für eine Reihe von Investoren. Viele Investmentfonds erfordern eine erste Investition in der Größenordnung von $ 2.000 bis $ 3.000, und in einigen Fällen kann der Betrag so niedrig wie $ 1.000. (Initial Investitionen sogar noch geringer für den Ruhestand Konten. Sind) getrennte Konten, auf der anderen Seite, in der Regel erfordern ein Minimum von mindestens $ 100.000 bis $ 250.000, und in einigen Fällen höher sein könnte.

Wie mehr Wettbewerb in diesem Bereich auftritt, der Minima wird wahrscheinlich sinken. Einige Leute argumentieren, dass getrennte Konten besser geeignet für Investoren mit mindestens 500.000 $ zu investieren. Zum Beispiel, wenn Sie nur 100.000 US-Dollar in ein verwaltetes Konto investiert haben, würden Sie am Ende mit einem Portfolio mit einem Investment-Stil. Um eine ausreichende Diversifikation, denken die meisten Beobachter, benötigen Sie mindestens 500.000 Dollar für verwaltete Konten.

Der große Unterschied zwischen Investmentfonds und der getrennten Buchführung ist natürlich, das Eigentum des Portfolios. Mit einem Investmentfonds ist ein Anleger sein Geld mit dem anderer Gesellschafter gebündelt und allen Aktionären, die zusammen die eigenen Portfolio. Im Gegensatz dazu hat ein Investor in einem gesonderten Konto direkten Besitz der Wertpapiere im Portfolio.

Separate Konten sind nicht für alle Investoren. Der Papierkram ist viel leichter Belastung im Falle der Eröffnung Investmentfonds. Auch, wenn Vorkehrungen getroffen sind, könnte der Investor in einem gesonderten Konto zu erhalten umfangreiche Informationen über die Wertpapiere im Portfolio. Allerdings erlauben eine Reihe von Programmen Rechnung der Anleger, um es so einrichten, dass der Berater erhält die Informationen über die Wertpapiere und damit Schonung der Investor.

Separate Konten, wie die anderen Alternativen haben einige Schwächen. Zum Beispiel kann ein Investor in internationale Investitionen interessiert wären im Allgemeinen besser mit Investmentfonds. Eine Reihe von Investmentfonds sind die eigens für internationale Investitionen gesetzt, und diese Fähigkeiten sind nicht leicht zugänglich auf der ganzen Linie.

Ein weiteres mögliches Problem ist die Beschaffung separates Konto Performance-Daten, mit denen Sie bestimmen, wie gut du tust, wird im Vergleich zu anderen Clients mit getrennten Konten. Separate-Account-Manager sind weniger reguliert sind als Publikumsfonds, und sie neigen dazu, weniger Informationen preiszugeben. Im allgemeinen hat diese Informationen nicht öffentlich zugänglich. Morningstar, der bekannte Anbieter von Informationen über Investmentfonds, Pläne für eine neu entwickelte Ranking-System für getrennt verwalteten Konten im Jahr 2002 bieten. Das Ranking-System wird als Teil seiner Principia Software, die häufig genutzt wird von den Finanzberatern erhältlich.

Ironischerweise könnte dies das gleiche, was in der Fondsindustrie passiert hat, führen. Die Anleger schauen auf die Rangliste der Investmentfonds, die auf historischen Daten basieren, und stürzen sich in jene, die vor kurzem durchgeführt haben, gut. Wie wir sahen, haben viele dieser Fonds nicht weiter gut entwickeln. Auf der anderen Seite, ist es schwierig, ein Argument gegen die Offenlegung von Informationen für Investoren zu machen.

Es ist auch wahr, dass die Leistung möglicherweise schwieriger zu messen, wenn es zu einer getrennten Buchführung kommt. Mit einem Investmentfonds, macht der Betriebsleiter der Portfolio-Entscheidungen und ist somit verantwortlich für die Wertentwicklung des Portfolios. Mit einem gesonderten Konto, der Investor letztendlich steuert die Wertpapiere, die gekauft und verkauft werden, für das Konto. Wenn der Investor entscheidet, ein bestimmtes Wertpapier zu verkaufen, weil er oder sie nicht mögen, was das Unternehmen tut, der Manager nicht die volle Kontrolle über das Portfolio. In ähnlicher Weise könnte ein Anleger beschließen, eine oder mehrere Wertpapiere ausschließlich aus steuerlichen Gründen zu verkaufen.

Mit einer getrennten Buchführung, eigenen Investoren die einzelnen Wertpapiere, für sie wurden durch den Account-Manager ausgewählt. Natürlich mit einem Investmentfonds der Aktionär besitzt das gesamte Portfolio als Ganzes betrachtet. Informationen über die Wertpapiere im Besitz der bevorstehenden ist sehr schnell, im Gegensatz zu Informationen über die Bestände an einen Investmentfonds, die in der Regel zweimal pro Jahr veröffentlicht werden.

Es ist im Bereich der Effizienz des Steuersystems, dass Konten verwaltet werden können einen echten Vorteil gegenüber den Publikumsfonds anbieten. Wie wir gesehen haben, ist einer der größten Nachteile von Investmentfonds ihrer relativen Unflexibilität, wenn es um steuerpflichtige Ausschüttungen kommt. Mit einem separaten Konto, wird die Kostenbasis zu der Zeit die Sicherheit erworben wird ermittelt. Mit Investmentfonds, ein Käufer könnte den Kauf eingebettete Steuern, weil der Fonds hat große Vorteile, die verdient haben, sondern realisiert werden und vertrieben, nachdem Sie ein Aktionär geworden. In der Tat sind die Käufer von Investmentfonds manchmal buchstäblich Kauf eines künftigen Steuerschuld.

Beachten Sie auch die Situation in die der Fonds Wertpapiere verkaufen müssen, um Rücknahmeanträge zu erfüllen, aber nicht verkaufen würde diese Wertpapiere sonst um diese Zeit. Die Aktionäre dann vor unerwünschten Kapitalgewinnsteuer. Mit einem verwalteten Konto, hat der Kunde die Kontrolle über den Verkauf der Wertpapiere, die in besseren Steuerplanung Ergebnis sollte. Die Steuern werden nicht fällig, bis Wertpapiere verkauft werden, so dass die Kontrolle der Verkauf Datum und Sie steuern, wann die Steuer fällig ist. Als Kunde können Sie fragen den Manager, einige Verluste in Kauf nehmen, um einige Gewinne haben Sie an anderer Stelle ausgeglichen. Sie können für eine maßgeschneiderte Handel, dass Ihre steuerliche Situation passt sehr genau fragen.

In der abschließenden Analyse, was ist der Unterschied zwischen einem Fonds und einem separat verwalteten Konto? Ist der Anleger nicht geht, eine aktive Rolle in der Verwaltung der Rechnung tragen und fragen Sie nach spezifischen Anpassung des Portfolios, in der Tat das verwaltete Konto wird wie ein Investmentfonds Funktion. Leider wird es ein teurer Investmentfonds werden, da die Gebühren in der Regel höher als für Investmentfonds sind. Der Vorteil für die Anleger kommt, wenn Sie Fragen und erhalten maßgeschneiderte Behandlung.

Interessanterweise sind die Account-Manager nicht gern Anpassung liefern, weil dies behindert mit ihren Investitionen Strategie. Auch sind sie bestrebt, mit der steuerlichen Frage befassen, weil der Manager ist in der Regel auf die Gesamtperformance des Portfolios beurteilt. Wenn Entscheidungen ausschließlich aus steuerlichen Gründen, der Manager der Leistung gemacht werden konnten, obwohl die betroffenen Kunden finanzielle Wohlergehen könnten gefördert werden.

Haben die Anleger derzeit nutzen die Anpassungsmöglichkeiten der verwalteten Konten? Nicht nach den vorliegenden Informationen. Informationen zusammengestellt von Cerulli, einer Beratungsgesellschaft, darauf hinweisen, dass die meisten der neuen Managed Accounts, die vor kurzem erschienen sind keine Anpassungen auf allen. Die Cerulli Studie fand auch, dass, wenn es darum geht, mit Steuer-Strategien in diesen Konten, weniger als ein Drittel tatsächlich erhalten individuelle steuerliche Behandlung. Warum? Die meisten der Eigentümer nie danach fragen.

Die Quintessenz ist, dass viele Besitzer von eigenen Konten getrennt verwaltet, was sich im Endeffekt eine teurere Investmentfonds, weil sie nicht auf die Vorteile besitzen ein separates Konto zu nutzen.

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