Vergleicht ETFs und Investmentfonds

ETFs vereinen die Funktionen eines Index Investmentfonds mit den Vorteilen des Handels einzelner Aktien, zu einem sehr niedrigen Kosten. ETFs sind ähnlich wie Investmentfonds oder zumindest Index Investmentfonds. Sie repräsentieren eine Branche, einen Stil oder eine Möglichkeit, international zu investieren.

Es gibt eine Ausnahme von der Verknüpfung von ETFs auf verschiedene Indizes und Sektoren. Merrill Lynch bietet HOLDRS, die einer Gruppe von ausgewählten Aktien mit Schwerpunkt auf ein Konzept oder der Industrie, wie Biotech ist. Die meisten HOLDRS auf eine Gruppe von 20 Aktien basieren, und die ursprüngliche Auswahl von Aktien nicht ändert. Sie unterliegen nicht den Regeln der Diversifizierung. Diese Mittel müssen in 100-share-Schritten erworben werden.

ETFs werden propagiert, wie die Bereitstellung drei Vorteile, wenn sie Publikumsfonds im Vergleich: Handelbarkeit, der Effizienz des Steuersystems und niedrigere Kosten.

Betrachten wir jede der drei.

Handelbarkeit

Natürlich bieten ETFs einige Vorteile im Vergleich zu Fonds auf Gegenseitigkeit, wenn es darum geht, wie sie gekauft und verkauft werden kann. Ein Investmentfonds (nicht mit einem geschlossenen Fonds Gegensatz) hat von der Investmentgesellschaft gekauft und verkauft werden, zurück in die Firma. Deshalb, wenn Sie Fidelity-Equity Income Fund, den Sie von Fidelity gekauft eigenen, müssen Sie Kontakt Fidelity und sie anweisen, die Aktien, wenn Sie bereit sind zu verkaufen erlösen.

Die Preisgestaltung der Investmentfonds erfolgt einmal täglich um 16.00 Uhr, wenn die Märkte zu schließen. Wenn ein Investor verzweifelt wünscht, einen Investmentfonds zu liquidieren Position um 10 Uhr morgens, er oder sie kein Glück. Der Markt kann sich weigern 500 Punkte 10.00 bis 16.00 Uhr, aber es gibt nichts, was man tun kann. Umgekehrt kann der Markt 500 Punkte in dieser Zeit steigen, aber Sie können nicht in den Fonds kaufen, an diesem Punkt.

Es ist auch eindeutig der Fall, dass die Anleger können ETFs auf Marge zu kaufen, damit ihre potentiellen Gewinne Vergrößerungsglas. Natürlich sind auch die potenziellen Verluste vergrößert. Unabhängig davon, kann dies nicht mit Investmentfonds vorgenommen werden.

Ein wesentlicher Vorteil der ETFs ist, dass sie leer verkauft werden, wenn ein Anleger rechnet mit einem Rückgang des Marktes oder einer bestimmten Branche. Ein Leerverkauf ist eine Wette, dass der Marktpreis wird sinken. Wie Anleger Fonds kaufen, wenn sie den Markt nach oben zu erwarten, würden einige Investoren wie zu können Short-Fonds, wenn sie den Markt rückläufig erwartet.

Da ETFs sind in der Tat, wie jede andere Börse, können sie leer verkauft werden. Im Gegensatz dazu, wenn du unbedingt einen Investmentfonds Investor sind, wird es schwierig sein, auf der Grundlage einer prognostizierten Marktrückgang zu investieren. Ein paar Mittel für eine solche Strategie gerecht, aber sie sind relativ selten.

Der Effizienz des Steuersystems

Wie wir gesehen haben, haben Publikumsfonds eine potenziell große Nachteil, wenn es um die steuerpflichtigen Ausschüttungen kommt. Der Anleger hat keine Kontrolle darüber, was der Fonds in einem bestimmten Jahr zu verteilen, und kann daher eine große Steuer auf die Ausschüttungen Gesicht. Das Jahr 2000 ist nun berühmten oder berüchtigten, nur für solche Ereignisse. Viele Fondsmanager nahmen einige Gewinne früh im Jahr nach dem großen Markt Jahren den späten 1990er Jahren, und dann, wenn der Markt zurückgegangen und die Mittel hatten, um Aktien zu verkaufen, um erlösende Aktionäre zu zahlen, noch mehr steuerpflichtigen Ausschüttungen realisiert wurden.

ETF Anleger geschützt sind, aber vielleicht nicht so viel wie viele annehmen. Sie sind definitiv von der Erlösung Gewinne geschützt. Investmentfonds, einschließlich des Index-Fonds, sind anfällig für Investoren Ausscheiden aus dem Fonds in ausreichender Zahl, dass die Fondsmanager Portfolio-Positionen verkaufen, müssen zum Erwerb eigener Aktien der ausscheidenden Investoren. Aufgrund der einzigartigen Erlösung Merkmal der ETFs, sind sie in der Lage, solche Transaktionen zu vermeiden.

Allerdings sind ETFs nicht geschützt, wenn sie einen Umsatz von Positionen im Portfolio als Folge der Veränderungen in der zugehörige Index, oder auch durch Diversifikation Fragen müssen gestellt werden. Dies ist durchaus möglich, mit einem kleineren Fonds, wo Rebalancing braucht ziemlich häufig auftreten können. Denken Sie an einen ETF auf Aktien von einem kleinen Ausland investiert und hält vielleicht 30 oder 40 Aktien. Sollte einer dieser Bestände erheblich zu schätzen, könnte der Manager gezwungen, die Größe der Betriebe dieses stark Performance einer Aktie reduzieren fühlen, und so ein Steuerpflichtiger Verteilung.

Unabhängig von den eben erwähnten Fällen, viele der bekannten ETFs sind sehr effiziente Steuer. Let's vergleichen Vanguard 500 Index Trust (einer der beiden größten Investmentfonds in den Vereinigten Staaten) mit dem S & P 500 Spider. Beide sind auf den S & P 500 Index, ein sehr beliebtes und bekanntes Maß an der Börse basiert.

Für die Jahre 1997 bis 2001, die Veräußerungsgewinne Distributionen für den Vanguard 500 Index Trust wurden $ 2,01, verglichen mit nichts für den S & P 500 Spider. Natürlich können ETFs steuerlich effizienter, wenn es um Kapitalerträge kommt.

Kosten

ETFs sind bekannt für ihre geringen Kosten bekannt. Der Vanguard 500 Index Trust zuvor diskutiert wird als superefficient Indexfonds in Form von Kosten bekannt, mit einer jährlichen Kostenquote von 0,18 Prozent. Für Index-Fonds auf Gegenseitigkeit, dauert es nicht mehr tiefer als dieser. Der S & P 500 ETF iShare Tops Vanguard niedrigen Kosten mit einer wirklich erstaunlichen Figur 0,09 Prozent auf jährlicher Basis. Es ist schwer vorstellbar, wie die Kosten könnten einem niedrigeren gehen.

Die Kostenfrage könnte oder nicht so wichtig sein, wie es zunächst erscheint. Für alle praktischen Zwecke, illustriert die Betriebskosten Unterschied zwischen den Vanguard Index-Fonds und der ETF ist nicht sehr groß. Der Grund, die Kosten für beide niedrig sind, ist natürlich, dass beide Portfolios verwalteten, und damit die Kosten sind nicht für die Sicherheit Analyse generiert. Da wir aktiv verwalteten Publikumsfonds zu prüfen, natürlich starten, werden die Kosten viel höher, und machen eine viel signifikanter Unterschied.

ETFs sind nicht für alle Investoren. Regelmäßige Einkäufe entstehen laufende Courtage. Trading ETFs auf kurzfristiger Basis führt zu kurzfristigen Veräußerungsgewinnen bei der höchsten Grenzsteuersätze besteuert.

Ein Artikel Stawman Verfasst von Tim