Kapitalflussrechnung

Share

|

Der Cashflow ist der Betrag der tatsächlichen Cash, die in oder floss aus einer Firma Bankkonten während des Berichtszeitraums. Der Cashflow ist ein besseres Maß für die Rentabilität eines Unternehmens als Ergebnis gemeldet, weil das Ergebnis eine Vielzahl von willkürlichen Entscheidungen reflektieren Buchhaltung während Cashflow berichtet die reale Veränderung in Bankguthaben.

Der operative Cashflow Berichte der Cash generiert oder von der Firma Grundoperationen. Der Free Cash ist operativen Cashflow abzüglich Investitionsausgaben. Unternehmen können, und häufig tun, Bericht ein positives Ergebnis, wenn in der Tat, sie Geld für eine echte Cash-Basis verloren haben.

Cash Flow Red Flags

Einige Firmen, aber einen positiven Cashflow auf Jahresbasis, gewöhnlich brennen Bargeld bei bestimmten Kreisen. Daher empfiehlt es sich, bei nachlaufenden 12 Monate Cashflow und nicht nur das letzte Quartal schauen. Dadurch, dass einige erfordert zusätzlichen Aufwand, weil die Kapitalflussrechnung zeigt Year-to-Datum Summen, anstatt jedes Quartal die Ergebnisse getrennt. So haben Sie im vorigen Quartal Summen abziehen, um das letzte Quartal Zahlen ableiten. Wenn Sie nicht möchten, dass die Mathematik zu tun, zeigt die Morningstar TTM Betriebs-und Free Cash-Flow beträgt im Financials Abschnitt. Negativen Cash-Flow und negativen Free Cash Flow, obwohl unerwünscht, nicht von selbst Signal kreative Buchführung oder Einnahmen Manipulation und sind nicht unbedingt rote Fahnen.

VERGLEICH operativen Cashflow NETTOERTRAG

Nettoertrag oder Einkommen nach Steuern, in der unteren Zeile der Gewinn-und Verlustrechnung, ist die oberste Zeile auf der Kapitalflussrechnung. Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit ist in der Regel eine größere Anzahl als Nettoeinkommen weil Abschreibungen aus dem Jahresüberschuss subtrahiert werden, nicht aber aus dem operativen Cashflow.

Wal-Mart operative Cash Flow deutlich höher ist als der Reingewinn pro Jahr. Das ist so, wie es geschehen soll's. Der operative Cash Flow in der Regel erhöht sich im Verhältnis zum Konzernergebnis.

Forderungen aus Lieferungen und / oder Vorräte schneller wächst als der Umsatz sowohl roten Fahnen sind. Wenn Sie die Buchhaltung Mathe erinnern, zunehmende Forderungen und Vorräte verringert auch operativen Cashflow. Also weniger als erwartet operative Cashflow konnte ein Tipp-off der Rechnungslegung Spielereien. Neuere Forschungen festgestellt, dass der operative Cash Flow weniger als Nettoeinkommen Zukunft Aktienkurs Underperformance Signale und die Kombination aus steigenden und sinkenden Nettoeinkommen operativen Cash-Flow wurde als besonders bedeutsam.

Motorola verwaltet bis 48 Prozent gegenüber dem Vorjahr Einkommenswachstum im Geschäftsjahr 2000 aufnehmen, aber das operative Cashflow erzählte eine andere Geschichte. Während ich dies schreibe, hat das Unternehmen nicht rentabel Quartal seit dem Bericht von 2000 gesehen.

Während die Forschung zeigte, dass die Kombination von steigenden Einkommen und sinkenden Cashflow besonders bedeutsam war, macht es Sinn, dass jede Firma, die ihren gewöhnlichen Berichte mehr Reingewinn als operative Cashflow problematisch ist.

PolyMedica und ACT Manufacturing gewöhnlich berichtet operativen Cashflows unter Nettoeinkommen. In PolyMedica Fall kam der Fehlbetrag von der direkten Werbekosten, die nach GAAP nach, sind nicht auf die Gewinn-und Verlustrechnung enthalten. Dennoch wurden diese Kosten signifikant. Zum Beispiel in seiner März Geschäftsjahr 2001 verzeichnete PolyMedica ein $ 31.500.000 direkte Werbung Anklage gegen operativen Cash-Flow, mehr als wischte seine 22.700.000 $ Reingewinn.

Lohnhersteller ACT operativen Cash Flow Defizite zu Stauungen in Forderungen und Vorräten im Zusammenhang. ACT Konkurs angemeldet im Jahr 2001.

Strouds hatte eine fleckige Rekord aber in der Regel aufgezeichnet Cashflows höher als das Ergebnis. Strouds berichtet eindrucksvoll Gewinnwachstum in seiner Februar-Geschäftsjahr 2000 berichten, aber auch berichtet, seine bisher größte operative Cashflow Defizit. Strouds eingereicht Konkurs im September 2000.

Vergleicht Jahresüberschuss operativen Cash-Flow ist schneller und einfacher als Computing Forderungen und Inventar Prozentsätze des Umsatzes. Es kann nicht so effizient sein wie die Analyse der Forderungen und Vorräte, aber es sieht aus wie eine effiziente Methode zur Anstrahlung Bestände erfordern detaillierte Untersuchung. Insbesondere Nettoeinkommen von mehr als operative Cash Flow oder netto Einkommen schneller wächst als der operative Cash Flow, auf die Notwendigkeit, Forderungen und Vorräte zu analysieren.

---