Was ist Return on Assets (ROA)

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Nehmen wir einen anderen Blick auf die Buchführung Gleichung:

Bilanzsumme = Summe der Verbindlichkeiten + Eigenkapital

Summe der Passiva ist genau das, was ist, sagt: alles, was das Unternehmen sagt, es verdankt, unabhängig davon, wo es auf der Bilanz. Der Punkt mit einem ROE-Formel ist, die Rentabilität eines Unternehmens durch den Vergleich der Nettogewinn um sein Vermögen zu messen. Der Return on Assets Formel (ROA) macht genau das, es teilt sich der Reingewinn um Bilanzsumme, die das Eigenkapital zuzüglich aller Anleihen umfasst.

Return on Assets = Jahresüberschuss / Bilanzsumme

ROA Maßnahmen eines Unternehmens Gewinnen an die gesamte Investition verglichen. Ein weiterer Vorteil der Verwendung von ROA zur Profitabilität über ROE Manometer und ROC ist ihre Stabilität. Auch kann ROA für Unternehmen mit negativen Eigenkapitals, ein Zustand, wo Verbindlichkeiten übersteigen Anlage berechnet werden.

ROA ist nützlich für die Analyse von Mitbewerbern in der gleichen Branche.

Neben für den Vergleich wettbewerbsfähiger Unternehmen ist ROA nützlich für die Bewertung der Rentabilität eines Unternehmens auf absoluter Basis. Hohe ROA Unternehmen sind profitabler als gering ROA Unternehmen und die implizierte Wachstum Einschränkung in der ROE Abschnitt gilt für ROA auch. Hohe ROA Unternehmen können schneller wachsen als gering ROA Unternehmen ohne Kreditaufnahme oder Verkauf von zusätzlichen Aktien zur Kapitalbeschaffung.

Was ist eine zufriedenstellende Rendite auf Vermögen? Ich lief ein Bildschirm im Frühjahr 2002, dass die Fünf-Jahres-Durchschnitt jährlich ROA für alle Unternehmen, die folgenden Anforderungen erfüllt aufgeführt:

1. Die Unternehmen waren nicht in der Versorgungswirtschaft, Bergbau, Immobilien oder Öl Explorations-oder Öl-produzierenden Industrie. Ich ausgeschlossen, weil viele dieser Firmen in diesen Branchen berichten ungewöhnlich hohe ROAS.

2. Die Marktkapitalisierung hatte auf mehr als $ 500.000.000, die Aktie über $ 5, die vergangenen zwölf Monate Umsatz über $ 80.000.000 und das Nachsteuerergebnis TTM Nettoeinkommen von mehr als $ 1.000.000. Diese Anforderungen aussortiert sehr kleine Unternehmen oder Unternehmen ohne nennenswerte Umsatz-und Ertragslage.

Nur 1.339 Unternehmen hatte diese Prüfungen bestanden. Von den Überlebenden berichteten 543 Fünf-Jahres-Durchschnitt von 7 Prozent ROAS oder höher sollen 305 ROAS von 10 Prozent oder mehr, und nur 144 zeigten 15 Prozent oder höher ROAS.

Da ROA nimmt Verbindlichkeiten berücksichtigt, und ROE nicht, wird eine Gesellschaft ROE immer höher sein als der ROA. Die Höhe der Schulden und sonstigen Verbindlichkeiten ermittelt die Differenz. Von den 1.339 Unternehmen geprüft, trug 616 ROEs von 15 Prozent oder höher und 338 berichtet ROEs von mindestens 20 Prozent.

Die meisten Vermögensverwalter, die ich interviewte, sagte, dass sie mindestens 15 Prozent ROEs erforderlich. Man müsste ROAS von weniger als 7 Prozent von einer gleich großen Universum Wahl. Basierend auf Vorarbeiten, 7 Prozent ROA akzeptabel, aber 10 Prozent wünschenswert ist, und je höher desto besser.

Marginal Return on Assets

Gewinnmargen spiegeln die Erträge eines Unternehmens insgesamt Investitionen ohne Rücksicht auf die Investitionen Datum. Einige Vermögensverwalter Einblick durch die Messung der Rendite auf die jüngsten Investitionen. Sie tun das durch die Berechnung marginal Return on Equity, Kapital oder Vermögen.

Sie können die marginalen Return on Assets, indem die Veränderung des Konzernergebnisses durch die Veränderung der Wert über den Zeitraum zu berechnen. Zur Berechnung der marginalen ROA für das vergangene Jahr, berechnet das Jahr gegenüber dem Vorjahr Veränderung des Netto-Einkommens und dividieren sie durch die Asset-Wachstum gegenüber dem Vorjahr.

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