Stock Business Branche und Wettbewerb
Die ersten drei Analyse-Tools mit abstrakten Zahlen wie Ertragsprognosen und KGVs und dergleichen ohne Rücksicht auf die Geschäftstätigkeit des Unternehmens behandelt. Da die gleichen Zahlen, würde Ihre Schlussfolgerungen identisch gewesen sind, ob Sie die Analyse wurden ein Hersteller von Kaugummi, Buggy Peitschen, Lenkflugkörper, oder Computerchips. Jetzt ist es Zeit, über Ihre Kandidaten Unternehmen, seine Industrie und seine Konkurrenz zu lernen. Das Business Ihr erster Schritt ist zu bestimmen, was das Unternehmen tut, ist, die Produkte und Dienstleistungen, die sie verkauft. Das ist ein Kinderspiel, wenn Sie über Wal-Mart reden, aber wie viele Investoren wissen, was Lucent Technology Network Appliance oder für ein Leben tun? Überraschenderweise wollen wenige Standorte investieren einen guten Job für die Bereitstellung dieser Informationen. Eines, das geht aber ist Multex Investor. Sein Unternehmen Übersicht Seite bietet eine kurze, aber lesbar Absatz beschreibt ein Unternehmen Produkte und Dienstleistungen. Multex's Business Beschreibung Seite geht mehr in die Tiefe als die Übersicht, beschreibt jedes der Unternehmen wichtigsten Produkte und Dienstleistungen, vermutlich näher als Sie wollen in diesem Stadium der Forschung wissen Sie, aber Sie werden ihn später brauchen. Morningstar bietet auch eine prägnante Übersicht auf seiner Seite Snapshot, die anders ist, wenn auch nicht unbedingt besser als Multex's. Ich schlage vor, beide Lesung zu einem besseren Verständnis der Geschäftstätigkeit des Unternehmens zu gewinnen. Morningstar bietet auch einen längeren Beitrag von einem Morningstar-Analyst für viele geschrieben, aber nicht alle Aktien. Der Beitrag gibt Ihnen die Analysten nehmen an der Geschäftsplan des Unternehmens und auf seine Position im Wettbewerb. Morningstar-Analyst Rezension stammt prägnant, nicht in viel Tiefe zu gehen, und Sie müssen ein zahlender Abonnent zu sehen sein. Dennoch ist es eine lohnende Lektüre, in der Regel geben Sie einen besseren Überblick über die Geschäftstätigkeit des Unternehmens, als Sie sonst müssten. Es lohnt sich, die $ 12 oder so monatliche Gebühr. Wachstum der Branche Outlook Wenn Sie verstehen, eines Unternehmens der Branche, ist der nächste Schritt auf seiner Branche Forschung, beginnend mit Wachstumsaussichten. Warum? Wenn Sie ein Wachstum Investor sind, möchten Sie wachsende Unternehmen, und du wirst sie finden meist in wachsenden Branchen. Andernfalls wird Ihre Auswahl haben zum Ergebnis durch Kostensenkungen zu wachsen, indem Marktanteile von Wettbewerbern oder durch den Erwerb von anderen Akteure der Branche. Obwohl viele Firmen erfolgreich diese Strategien geübt haben, sind sie inhärent riskanter als die Teilnahme an einer Wachstumsbranche. Der Wettbewerb ist weniger intensiv in einem schnell wachsenden Markt, denn es gibt viele Geschäfte für alle Anwärter. Als Industrie reift, und das Wachstum verlangsamt, ändern die Unternehmen ihren Schwerpunkt auf die Erhöhung des Marktanteils. Das in der Regel übersetzt Preisunterbietungen, die erodierenden Margen und geringere Einnahmen führt. Value-Investoren, allerdings mit einem langsameren Tempo als das Wachstum Investoren zufrieden, sollte noch über ihre Kandidaten Industrie Wachstumsaussichten betroffen sein. Es ist schwer, sogar für Value-Investoren, Geld-Holdinggesellschaften, die kämpfen, um in einem schrumpfenden Branche überleben zu machen. Wachstum der Branche bedeutet ein Umsatzwachstum, aber die Industrie Umsatzwachstum Prognosen sind schwer zu finden. Allerdings sind Analysten Konsensgewinnschätzungen Wachstumsprognosen leicht für die meisten Branchen zur Verfügung. Also werden wir mit der Industrie Gewinnwachstum Prognosen zu starten, und dann wandeln sich das Gewinnwachstum Zahlen zum Umsatzwachstum bei. Prognosen der Analysten sind gut genug Warum würden Sie wollen sich auf Prognosen der Analysten stützen, wenn nur wenige trauen ihren Kauf / Verkauf Bewertungen? Für den Anfang, obwohl Analysten können in Konflikt Interessen, die meisten versuchen, sich mit genauen Ergebnis Wachstumsprognosen. Die Branche Wachstumsprognosen sind von Konsens langfristigen Gewinnwachstum Prognosen für alle Unternehmen, die bis jeder Branche zusammengestellt. Da die Industrie den durchschnittlichen Prognosen von vielen einzelnen Prognosen sind, werden sie vermutlich genauer als die einzelnen Unternehmen Prognosen. Zweitens Vorhersage langfristiges Wachstum ist leichter gesagt als getan, und trotz ihrer Schwächen, sind Prognosen der Analysten wohl so gut wie jedermann. Außerdem müssen Sie Baseballstadion Figuren, nicht präzise Schätzungen. Trotz ihrer anderen Mängel sind Analysten Wachstumsprognosen gut genug für diesen Zweck. MSN Money's Gewinnschätzungen Seite ist ein guter Ort, um die Industrie Gewinnwachstum Prognosen zu finden. Ich benutze Netzwerkspeicher Hersteller Network Appliance, um den Prozess zu demonstrieren. MSN Money berichtet Analysten Konsens 5-Jahres-Prognosen durchschnittliches jährliches Wachstum von 24 Prozent für Network Appliance und 21 Prozent für seine Industrie, Computer-Speichermedien. Rechnen Sie Gewinnwachstum zum Umsatzwachstum Sobald Sie die Branche prognostiziert haben, können Sie wandeln das Gewinnwachstum Prognose zum Umsatzwachstum bei. Durch die Analyse historischer Daten habe ich festgestellt, dass im Durchschnitt langfristig Industrie Gewinnwachstum in der Regel überholt Umsatzwachstum von 15 Prozent oder so. Auch Analysten langfristigen Prognosen laufen in der Regel hoch, wahrscheinlich um 10 Prozent auf 15 Prozent. Unter diesen beiden Faktoren zusammen, die Figur, die ich Abzinsung langfristiger Gewinnprognosen um 30 Prozent ist eine vernünftige Faustregel für die Schätzung der Industrie Umsatzwachstum. Sicher ist diese Methode auf alle Arten von Annahmen basieren, aber so sind alle Prognosen. In Wirklichkeit ist alles Vermutungen, und diese Technik ist wahrscheinlich so, wie jedermann zu schließen. Die Anwendung der 30 Prozent Rabatt Faktor, schätzte ich 15 Prozent jährliches Umsatzwachstum für Computer Storage, Network Appliance-Industrie. Ist 15 Prozent gut oder schlecht? Es hängt davon ab. Die moderate 10 Prozent bis 15 Prozent Wachstum Bereich ist ein Lieblingsplatz für viele Value-Investoren, denn sie ist um 15 Prozent hoch, und sie halten es für unrealistisch, mehr erwarten. Moderates Wachstum Branchen eignen sich für Investoren Wachstum, aber nur wenn sie lokalisieren Unternehmen schneller wachsen als ihre Altersgenossen. Wachstum Anleger benötigen im Allgemeinen ein schnelleres Wachstum als Value-Investoren und finden ihre besten Aussichten in der Industrie wächst zwischen 15 Prozent und 25 Prozent jährlich. Die erfolgreichsten Unternehmen in diesen Branchen konnte der Gäste um 30 Prozent auf 50 Prozent oder sogar höhere jährliche Umsatzsteigerungen. Value-Investoren, obwohl Ungläubigen, kann noch bis Datenquelle Wert Kandidaten für tot durch das Wachstum Menschenmenge, nachdem das Unternehmen ausgelöst oben links geschlagen. Schauen Sie sich hohe Industrie Wachstumsprognosen skeptisch, da Analysten manchmal hinreißen lassen. Das gilt besonders, wenn eine Branche erlebt überhitzten Wachstum, wie der Telekommunikations-Industrie sah in den späten 1990er-Jahre. Hier sind fünf Branchen von vielen Analysten als mit den besten langfristigen Wachstumsaussichten berücksichtigt. Finanzdienstleister Gesundheitswesen Entertainment Produkte Consumer Produkte für eine gesunde Lebensweise Technology eingereicht von Dora Kenney
|
|||||
|